Из миллионеров в миллиардеры
На первый взгляд может показаться, что дела российско-казахского бизнесмена Тимура Турлова процветают как никогда ранее.Так, в минувшем сентябре отечественные СМИ со ссылкой на «Bloomberg» сообщили, что владелец «Freedom Holding» стал долларовым миллиардером, после того, как рост акций его компании в 2020 году составил 64%.
Уточнялось также, что «Freedom» вошла в топ-10 крупнейших брокеров России и Казахстана: по данным на июнь текущего года компания обслужила 152 тыс. клиентов (для сравнения, марте 2018-го их количество составляло 46 тысяч). На момент окончания финансового года прибыль «Freedom Holding» выросла более чем втрое и составила 22 млн долларов при выручке 122 миллиона.
В октябре стало известно, что акции холдинга на американской фондовой бирже NASDAQ за год с начала торгов выросли в цене на 89%, а его капитализация превысила 1,5 млрд долларов. Вот только не стоит забывать о том, что деятельность NASDAQ сопровождается регулярными скандалами.
В свое время ее основатель Бернард Мадофф был арестован по обвинению в создании гигантской финансовой пирамиды, ущерб от деятельности которой составил порядка 50 млрд долларов. Суд приговорил 71-летнего финансиста к 150 годам тюремного заключения. Кроме того, биржа зарекомендовала себя как весьма уязвимая для хакерских атак, а имена ее участников «всплывали» в документах американского подразделения по борьбе с финансовыми преступлениями FinCen.
Впрочем, эти нюансы мало беспокоят Тимура Турлова, ведь как пишет деловой портал «Finparty», «Freedom Holding Corp.» стал первым брокером из СНГ, получившим листинг на бирже NASDAQ.
Холдинг Турлова скупает активы в России
Но сегодня бизнесмена интересует, в первую очередь, российское направление деятельности, заключающееся, не в последнюю очередь, в приобретении активов.Например, в марте 2020 года Турлов стал владельцем 12,8% Санкт-Петербургской биржи, получив возможность «распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента».
Гендиректор биржи Евгений Сердюков не только одобрил сделку, но и привел ее в качестве примера прозрачности законного доступа частных инвесторов к торговле иностранными ценными бумагами.
В минувшем июле «Freedom Holding Сorp.» окончательно закрыл сделку по приобретению 100% акций одного из старейших отечественных брокеров – «Церих Кэпитал Менеджмент». По информации «Коммерсанта», на момент покупки, у «Церих» насчитывалось порядка 17,5 тыс. клиентов, из них 273 – юридические лица, а активы компании составляли 6,07 млрд рублей.
«Слияния и поглощения – одна из составляющих стратегии развития бизнеса Freedom Holding Corp. Приобретение акций «Церих Кэпитал Менеджмент» позволяет «Фридом Финанс» (российской части холдинга) укрепить свои позиции на российском рынке и нарастить клиентскую базу», – комментировал политику компании сам Тимур Турлов.
Правда, в СМИ высказывались серьезные сомнения в том, насколько приобретение можно назвать ценным. Несколько лет назад позиции «Церих» на рынке серьезно пошатнулись и в 2018 году брокер попытался стабилизировать ситуацию за счет смены руководства. В итоге компанию возглавил выходец из «Альфа-Банка»Денис Соловьев, перед которым была поставлена задача развития ритейлового сегмента, создания новых продуктов и внедрения прорывных технологических решений.
Однако уже тогда аналитики оценивали будущее брокера весьма туманно.
По мнению экспертов «Коммерсанта», бизнес требовал вложений в сотни миллионов рублей, а также договоренностей с кредитными учреждениями об агентских продажах своих продуктов. В итоге агония закончилось поглощением со стороны холдинга.
Напомним, что «Церих Кэпитал Менеджмент» функционировала с 1993 года в рамках финансовой группы «Церих», в структуру которой, входил также одноименный банк.
Основными акционерами являлись супруги Владимир Нефедов и Дина Ладнюк.
В 2012 году банк оказался в центре скандала, связанного с незаконным обналичиванием 38 млн рублей. Было возбуждено уголовное дело, в офисах кредитной организации в Москве и Королеве провели обыски. Из публикации «Forbes» следовало, что к махинациям мог иметь отношение Олег Хорохордин – действующий глава Республики Алтай, бывший в то время сотрудником аппарата федерального правительства и помощником вице-премьера Владислава Суркова.
Закончилось все лишением банка «Церих» лицензии в феврале 2016 года, а затем и закономерным банкротством. Примечательно, что несмотря на перспективу скорого краха, владельцы кредитного учреждения до последнего продолжали не только активно привлекать деньги вкладчиков, но также выдавать заведомо невозвратные кредиты.
В феврале 2019 года Агентство по страхованию вкладов направило в арбитраж иск о привлечении бывших топ-менеджеров банка к субсидиарной ответственности, оценив общую задолженность перед кредиторами в 1 млрд рублей.
Банк «Фридом Финанс» и его сомнительные показатели
Банковским бизнесом активно занимается и сам Турлов. Еще в сентябре 2015 года сахалинский «Охабанк» переехал в Москву и перерегистрировался, сменив название на банк «Фридом Финанс». Ранее из состава его участников вышли«Всероссийский Банк Развития Регионов» и НК «Роснефть», доли которых составляли 65,88% и 33,4%.На сегодняшний день, по данным портала «Banki.Ru», 73,07% акций кредитной организации через «Freedom Holding Corp.», принадлежат самому Турлову; 26,93% ценных бумаг компании-владельца находится в публичном обращении.
Заметим, что финансовые показатели банка «Фридом Финанс», заставляют всерьез задуматься над его дальнейшими перспективами. Так, начиная с января чистая прибыль учреждения сократилась практически вдвое – на 49,65% или на 123 млн рублей.
Рентабельность капитала снизилась на 41,95%, чистых активов – на 65,4%. При этом по информации портала «Анализ банков», на начало сентября отмечен рост активов, за год составивший 317,06%, а их стоимость превысила 13 миллиардов. Это обстоятельство и привело к резкому падению их рентабельности.
Но не может ли подобное положение дел свидетельствовать о том, что банк существует за счет других активов, которыми его «накачивают» и на которые целенаправленно тратит средства Тимур Турлов, известный сторонник политики «слияния и поглощения»?
Не может ли идти речь об очередной «финансовой пирамиде»? Здесь сама собой вспоминается не только история краха банка «Церих», но и создателя американской биржи NASDAQ, приговоренного к пожизненному заключению как раз за такого рода махинации.
«Анализ финансовой деятельности и статистические данные за прошедший год кредитной организации ООО Банк «Фридом Финанс» свидетельствуют о множественном наличии негативных тенденций, способных повлиять на финансовую устойчивость банка в перспективе. Надежности и текущему финансовому состоянию банка можно поставить оценку «удовлетворительно», – резюмируют эксперты портала «Анализ банков» и сделанный ими вывод заставляет усомниться в блестящих перспективах кредитного учреждения.
Вместе с тем, в прошлом году регулятор проводил в отношении «Фридом Финанс» внеплановую специализированную проверку. Вызывает удивление тот факт, что об отсутствии каких-либо нарушений стало известно только из сообщений банковского руководства, а вот на сайте Центробанка конкретная информация об этом отсутствует.
«Клиенты могут быть уверены в качественном и профессиональном обслуживании, в сохранности и приумножении доверенных средств», – заверял председатель правления «Фридом Финанс» Геннадий Салыч.
Вот только руководство Центробанка явно не спешило выступить с аналогичными заявлениями, а приведенные выше финансовые показатели явно рисуют нам диаметрально противоположную картину.
«Модель Турлова» претендует на «вечность»?
Не только в российских, но и казахских СМИ подчеркивался жесткий, агрессивный характер ведения Турловым бизнеса.При этом отмечалась его готовность к совершению весьма неожиданных поступков.
Например, в 2018 году через подконтрольные компании он выкупил акции рухнувшего «Банка Астаны» у клиентов АО «Фридом Финанс», объясняя это необходимостью защиты инвестиций.
Поступок вызвал довольно противоречивую реакцию в казахском обществе.
Отмечалось, что одни хвалили предпринимателя за спасение деловой репутации, другие приписывали ему, в том числе, участие в крушении «Астаны».
Сам бизнесмен излучает уверенность. В одном из своих интервью он заявил, что созданная им бизнес-модель компании «может работать вечно».
«Мы можем вечно иметь такую структуру капитала, она не перегружена долгом», – рассказывал Турлов.
Вот только не привела бы любовь к «поглощениям» к зависимости от «закачиваемых» активов, а затем и появлению убытков.
Ведь резкое снижение показателей банка «Фридом Финанс» уже свидетельствует о наличии серьезных проблем. А если учесть, что за последний год ставка в развитии холдинга сделана на его российское подразделение, то не сложно представить, кто могут оказаться главными проигравшими, если «вечный двигатель» Турлова резко даст сбой.